Публичные стратегии Alenka Capital август 2025. Не меняем курс.

Очень кратко про наши публичные счета.

Изменений в стратегии и взгляде на рынок нет.

Оценка счетов примерно там же, что и в момент последнего поста в конце июля. 

В 2025 пока заработать не удалось.

На большинстве стратегий даже индексу проиграли!

Ну что ж, посмотрим, что будет на снижении ставок, когда депозиты и ОФЗ перестанут давать 15-20%. 

Мы готовы подождать. 

Тем более у нас неплохая отправная точка для нового цикла.

В качестве примера динамика Bonds&Stocks, которая выше, чем в мае 2024 года, хотя рынок упал. 

Аналогично другие стратегии. 

Плечевые стартегии пострадали с января, но также могут быстро отскочить. 

Писали об этом в прошлый раз. 

В составах портфелей лишь несколько изменений.

Alenka Value. 

Закрыт шорт в АФК Системе.

Не хочется попасть под возможный спекулятивный задерг вслед за переоценкой доли в Ozon. 

Шорт Мечела хотелось бы больше, но технические ограничения не позволяют. 

Alenka Dividend.

Докупили все акции пропорционально на кэш от дивидендов + пополняли счёт на 100 тыс в июле (как и пополняли все остальные стратегии). 

Совкомбанк кандидат на замену, но не по 15 рублей. 

Дивидендный поток. 

Alenka Bonds&Stocks.

Покупка замещающих облигаций Газпрома (https://bonds.finam.ru/issue/details0353200002/default.asp) - нужен был валютный актив, а доступных вариантов в рамках автоследования немного.

В январе купон вырастет до 9,3% от текущих цен + валютный хедж. 

Минимальная доля, которую мы могли взять это 17% от счета, поэтому пришлось продать Сбер, где, как нам кажется, наименьший апсайд среди акций портфеля .

Итого два ключевых направления:

- валютные активы - ЮГК, облигации Газпром.

- финансовый сектор под снижение ставок - ВТБ, ЭсЭфАй, Т-Технологии, Совкомбанк

Alenka Fund и Growth без изменений. 

Alenka Snickers Mining.

Появился Peabody Energy. 

Трамп против зелёной энергии, но ведь где-то её брать надо будет на ИИ. 

ТРАМП: Любой штат, который построил и полагается на ВЕТРЯКИ и СОЛНЕЧНУЮ энергию, наблюдает РЕКОРДНЫЙ РОСТ ЦЕН НА ЭЛЕКТРИЧЕСТВО И ЭНЕРГИЮ. АФЕРА ВЕКА!

Мы не будем одобрять ветряные или разрушающие фермерские хозяйства солнечные электростанции. Дни глупости в США закончились!!! MAGA

ГЛУПЫЕ И УРОДЛИВЫЕ ВЕТРЯНЫЕ МЕЛЬНИЦЫ УБИВАЮТ НЬЮ-ДЖЕРСИ. В этом году цены на энергоносители выросли на 28%, и электричества не хватает на нужды штата. ОСТАНОВИТЕ ВЕТРЯНЫЕ МЕЛЬНИЦЫ!

Полагаем, что через 12 месяцев, а именно в августе 2026 года, мы должны оказаться существенно выше за счёт снижения ставок, геополитики и более слабого рубля. Подождём. 

Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. ALENKA CAPITAL не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ALENKA CAPITAL и Марламов Э.Т. не могут гарантировать достоверность и полноту включенной в обзор информации. ALENKA CAPITAL и Марламов Э.Т. не несут ответственности за убытки от использования информации, содержащейся в данном обзоре