Публичные стратегии Alenka Capital июнь 2025. Курс не меняем - финансовые компании и ставка на снижение ставок.

Традиционный ежемесячный срез по нашим публичным стратегиям.

Концепция без изменений, как и составы портфелей.

Хотелось бы заработать 50% от текущих, для этого нужны идеи с потенциалом 50-100%.

Цикл снижения ставок может дать необходимый потенциал в ряде бумаг, задача найти эти акции заранее. 

В июне портфели немного отросли в том числе благодаря ВТБ, но результаты пока далеки от тех, которые нас бы устроили.

Посмотрим на действия ЦБ за следующие 12 месяцев. 

На всякий случай напомним, что за все наши убеждения мы голосуем собственным рублём.

Повторять за нами не призываем. 

Сделки в июне

Alenka Value

Шорт RTS  ->  0%

Шорт закрыт на Ирано-Израильском конфликте. Немного упростим портфель. Сосредоточимся на лонгах. 

Шорт Мечел -14% ->  -9%

Шорт закрывался в начале месяца, из-за запрета Финам, чтобы решить проблему с синхронизацией. Затем Финам открыл лимиты как по Мечелу, так и по АФК Системе и необходимость закрытия шорта отпала. Теперь шорт есть у всех подписчиков. 

ВТБ  70% ->  90%

Докуплен авансом под будущие дивиденды. Дивиденды закроют часть плеча. 

Про ВТБ. 

Удвоение акций ВТБ реально, что нам и надо, и идея вписывается в Value-концепцию. 

Посетили ГОСА в АФК Системе и Мечеле, необходимость закрывать шорт не увидели

Репортажи 

Alenka Dividend 

LQDT -> ЛУКОЙЛ

Нам надо 10 дивидендных акций по 10%. 

Полагаем форвардная дивидендная доходность ЛУКОЙЛ может превысить 15% от текущих цен. 

Alenka Bonds&Stocks

Без изменений. 

Alenka Fund

Сбер -> ЮГК.  

Апсайд ЮГК выше, чем у Сбера. 

Репортаж с ГОСА ЮГК. 

2 рубля за акцию реально, если не будет ущемления прав миноритариев. 

Alenka Snickers

Поторговали VEON'ом, воспользовались провалом акций в июне. 

Май: Veon -> Доллар 

Июнь: Доллар -> Veon 

Пост краткий, измненений минимум. 

Взгляд и стратегия прежние. 

Посмотрим на действия ЦБ за следующие 12 месяцев. 

Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. ALENKA CAPITAL не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ALENKA CAPITAL и Марламов Э.Т. не могут гарантировать достоверность и полноту включенной в обзор информации. ALENKA CAPITAL и Марламов Э.Т. не несут ответственности за убытки от использования информации, содержащейся в данном обзоре