Обувь России IPO

Появление новых эмитентов на Московской Бирже можно приветствовать.

Появление новых эмитентов на Московской Бирже можно приветствовать.

Кстати, скоро выйдет и X5, что сделает сектор ритейла еще более представительным.

Про подготовку к размещению писали тут

 

 

Как пишут газеты IPO прошло по нижней границе, то есть по условно справедливой цене.

https://www.kommersant.ru/doc/3443261

Акции сегодня уже должны появится в стакане под тикеров ОР ао или OBUV.

 

В ходе IPO инвесторам предложили 42,396 млн новых акций «Обуви России». Таким образом, компания могла выручить от размещения 5,94 млрд руб. Вся она была оценена в 15,8 млрд руб. Инвесторам также может быть продано 4,240 млн акций гендиректора компании Антона Титова в рамках опциона greenshoe. С его учетом по итогам IPO free-flot должен составить 41%.

 

Суть размещения в том, чтобы привлечь свежий капитал на развитие. Это 5,94 млрд. рублей.

У компании был долг в 7,5 млрд. рублей. То есть долг упадет, как и долговая нагрузка. Инвесторы покупают акции компании почти без долга.

 

 

4,24 млн. акций продает гендиректор и получит за них 593 млн. рублей.

Если Титов продаст акции и Прохоров не будет пропорционально докупать в акционерном капитале произойдут следующие изменения.

То есть контрольного пакета менеджмент формально лишается.

 

 

Стоит ли покупать?

Актив выходит на биржу относительно сектора не дорого.

EV/EBITDA = 6,5

P/E = 11,6

долг/EBITDA = 0,6 после докапитализации

EV/S = 1,73

 

 

Смущает что компания оценена очень дорого относительно выручки.

 

 

Наши идеи известны. Возможно после IPO акции упадут и показатели начнут расти и мы рассмотрим актив на покупку.

В тоже время если верите в ритейл, то конечно это интереснее чем Магнит.

 

 

P.S. 

"Обувь России" с 2018 года усилит развитие в Москве, откроет 15 магазинов

Москва. 20 октября. ИНТЕРФАКС - Ритейлер "Обувь России" планирует со следующего года усилить развитие на рынке Москвы, где сейчас у компании работает только два магазина.

"Наш план разбит на все регионы. На Москву где-то 15 магазинов приходится в ближайшее время, это следующий год. Всего в 2018 году - плюс 150 магазинов", - заявил журналистам гендиректор и совладелец компании Антон Титов.

"У нас сейчас два магазина в Москве. Мы планируем со следующего года активно открываться. Больше рассматриваем торговые центры", - отметил он.

"Программа, которую мы сейчас реализуем, предусматривает органический рост. У нас очень большой потенциал нашей сети. Ёмкость рынка наших пяти форматов - это 2 тыс. (магазинов) только в рамках российского рынка. Сейчас у нас 520 магазинов. Тот план, который мы реализуем в течение трёх лет, оставляет большой потенциал для дальнейшего расширения", - добавил А.Титов.

По его словам, компания кроме органического роста рассматривает возможность M&A сделок. "M&A мы не исключаем, в том плане что у нас такой опыт есть. В 2014 году мы купили своего ближайшего регионального конкурента, компанию Rossita, успешно интегрировали этот бизнес, развиваем этот бизнес", - сообщил он.

Комментарии

Лапти интереснее еды?
Спорное утверждение!
учитывая, что уралкалий пробивает дно за дном, а фося месяцы уже на одном месте - я бы не спорил с таким утверждением сейчас
Без лаптей за едой не сходишь!)

А если серьезно - еда она может и интересна, когда голодно, но вот если покрутить головой вокруг - голодать как-то не приходится. В то-же время у сильного локального игрока на рынке обуви - могут быть все шансы на хороший рост. Так-же стоит учитывать, что деньги полученные на IPO они вкладывают в компанию, т.е. покупая компанию мы покупаем компанию + деньги от IPO (новый выпуск). Сколько там будет новых магазинов в процентах от существующих?
тоже смутила оценка,p/s
хотя, посмотрим первые отчеты , может это новая история роста.
всё может быть)
Scroll to Top