Инвестиционный бюллетень №33

Обновление данных по итогам отчетов за 1-й квартал 2017.

      Оценки ряда компаний очень низки, все это сопровождается удешевлением стоимости долга и ростом привлекательности дивидендных выплат относительно других инвестиционных инструментов. Даже Сургутнефтегаз ап, который мы ранее категорически не советовал и покупать вновь стал нам интересен впервые с конца 2014.

    Сейчас, индекс ММВБ, без дивидендов торгуется на уровне 1780 пунктов. Определенный набор историй даст с нашей точки зрения достойную дивдоходность на портфель и в следующем году, плюс компании еще лучше оптимизируют долговую нагрузку и на какой-то фазе проявят M&A активность.

 

 

Скачать файл Alenka-Capital-33.pdf

Комментарии

По префам сургута цель, наверное, 40 руб.?
Элвис, народ не пугай с Сургут-пр!)
Спасибо, как всегда, очень интересно. Больше всего вопросов вызывает генерация.
Да 40
Элвис как считаешь распадскую сейчас докупить или еще подождать?
Идея по ФСК отменилась? А как же пакет Ирао? Стоит подождать?
Стоит подождать ГОСА думаю.
Спасибо Элвис!Пора к Распадской присмотреться..
Условно высокие мультипликаторы ФСК по сравнению с другими сетями не учитывают же долю в 18 % в ИнтерРАО, так ведь? У Волги, ЦП и прочих таких плюшек нет.

Давайте дождемся собрания ФСК, ответов Мурова, прежде чем "хоронить" эту идею. Лично мне магистральные сети нравятся. И если МРСК научились зарабатывать деньги (см. отчеты за 1-й квартал), то ФСК, у которой проценты по облигациям привязаны к инфляции, уж тем более покажет отличные результаты. Или кто-то всерьез думает, что МРСК будут зарабатывать, а ФСК ЕЭС убытки покажет?
Все верно, может Муров вообще возглавит всю группу.
Все так, но ФСК дали добро на "не платить". И кажется Элвис по ней высказывался, что ее ценность не в дивах, а в переоценке после продажи непрофильных активов. Вопрос - будет ли эта продажа в течении года. Если нет, то это заморозка денег. Хотя согласен. Что расставаться с этой бумагой весьма не просто. Сам еще не продал))

В этой связи вопрос: остается ли в ФСК инвест потенциал на 24-25 в течении года?
По Сургут пр тоже вопрос:
По всем див бумагам, включая Ленэнерго пр., Алросу, Меч пр, МРСК, НМТП и т.д. инфляционной переоценки пока не произошло, несмотря на див прогнозы существенно большие чем депозиты. Они выросли на размер дивиденда. И на него же падают (нмтп ). Чем ситуация лучше по Сургуту?
Не совсем понял вопрос.
Бюллетень - "бомба", один из лучших на мой взгляд. Благодарю. Распадскую докупаю.
Абсолютно. Поддерживаю.
Спасибо за НКХП, но всё же это транспорт, а не потребление.)
Тут идея в том, что он связан с перевалкой еды.
Объясните мне пожалуйста, как я должен себя вести, если я инвестирую по вашему бюллетеню? Получается я должен продать теперь газпром в убыток и купить взамен префы Сургута? Проясните пожалуйста как вы себе представляете использование бюллетеня?
Все верно
Scroll to Top