ГОСА Челиндбанка 2017

Поездка в Челябинск на собрание акционеров регионального банка.

Про эту историю писал ранее. https://alenka.capital/post/chelindbank_investitsii_v_regionalnyiy_bank_19491/

 

 

Все путешествие заняло ровно 1 сутки.

Из Красноярска в Екатеринбург летает Победа за 3500 рублей (явно лучше чем поезд).

 

 

 

Далее меня встретил в 7:15 Артём Владимиров, почетный алёнковец из Екатеринбурга и со скоростью 200 км/ч мы за 1,5  часа доехали до Челябинска.

Это было страшнее чем с плечами в гтл по 3 рубля!

 

 

 

Я в Челябинске впервые.

 

 

Еще успели позавтракать и в 10:00 началось ГОСА.

 

в 90-е Челиндбанк каким-то образом вручил свои акции многим Челябинцам.

Чтобы вы представляли, у Сбербанка 118 195 акционеров акционеров, у ВТБ 89 980 акционеров, то у Челиндбанка их 109 306. Это само по себе феноменальное явление для приватизации.

То есть это народный банк и вообще народная компания. У рядового акционера примерно 1000 акций.

 

 

 

Было примерно 200 акционеров, полный актовый зал. В президиуме сидел сам легендарный банкир Михаил Братишкин. Когда Уорен Баффетт родился, ему уже было 8 лет.

 

 

Посередине сидит Владимир Киевский, зам. Гарегина Тосуняна (президент ассоциации российских банков), он приехал в Челябинск, чтобы избраться в ревизионную комиссию банка и поздравить от банкиров Братишкина с 9 мая (он реально воевал и летал на боевых самолетах), с чего и началось собрание. Также он довольно долго рассказывал про реформу банков и что все преобразуется в лучшем виде )

Далее сам Братишкин встал и стал, довольно внятно для 94-летного человека читать доклад.  Конечно мне больше всего хотелось спросить, не как дела у банка, а что он ел все эти годы, что пил, каким спортом занимался и т.д.

Суть его доклада была в том, что банк занял определенную нишу и знает всех предпринимателей и руководителей в регионе лично и это упрощает работу. Главная задача банка - развивать экономику региона, социальные задачи, поддержка предприятий. О том, что главная задача банка зарабатывать деньги акционерам и бороться за долю рынка, гендиректором не было ни сказано не слова.

 

 

Доклад в целом был оптимистичный, год проработали нормально (в отличие от сотен других региональных банков).

Председатель собрания (и председатель СД) Чабан Ярослав Иванович сказал, что вопросы надо задавать в письменной форме. Я написал 4 вопроса.

И потом, после всех докладов, говорит: "ну раз вопросов нет ни у кого, то переходим к голосованию".

Я говорю и показываю листок "вот у меня есть вопросы". Он очень раздраженно "я же говорил только в письменном виде", я еще раз показываю листок, он делает вид, что не видит и громко орет "переходим к голосованию."

 

На этом этапе западные инвесторы продают подобные акции ))

Я сразу подумал, что наверное такое отношение к минорам сохранилось только в ряде совковых госкомпаний и вот еще в некоторых частных динозаврах из начала 90-х, где люди как бы на госслужбе. Поясню потом далее, что имею в виду. Вот думаю приехал посмотреть на свою 1/500 банка, а тут не все знают, что акция это доля в компании! ))

Кстати, странно, что все остальные миноры пришли просто так, как будто на партсобрание, там даже банкета не было. Никто ничего не говорил, не обсуждал, даже после ГОСА. Это тоже особенность данного собрания.

Хотел сфотографироваться с Братишкиным - он сказал что не сейчас.

 

Но мне повезло, Ольга Валентиновна Меньшикова, замгендиректора банка, сразу сказала мне, что на все мои вопросы ответит в перерыве. Что она любезно и сделала. Это сразу изменило в лучшую сторону впечатление от ГОСА. Топ-менеджер очень компетентный и позитивный. Она сказала, что из-за необычного имени они заметили появления такого акционера как Элвис Марламов :)

  1. Банк под давлением из-за процессов в секторе. Вкладчики видимо ищут более крупные банки, тот же Сбербанк. Акционеры Сбербанка рады наверное.
  2. Дивиденды повышать в 2016 не стали из-за кризиса, дальше посмотрят, но планов таких пока нет.
  3. Была серьезная проверка ЦБ осенью, пришлось очень много на резервы выделить.
  4. Падение ставок вынуждает снижать маржу по кредитам. ВТБ и другие обзванивают заемщиков и предлагают лучшие условия.
  5. Листинг на ММВБ и т.п. не планируется так как это дорогостоящее мероприятие.
  6. Банк осознает, что отстает от лидеров сектора по условным "блокчейнам-приложениям" и думают, что делать, будут вкладывать в ПО вместо дивидендов (!).
  7. Ожидание на 2017 нейтрально-позитивные.
  8. Отличие прибыли и капитала МСФО от РСБУ из-за того что у банка есть свой дочерний лизинговый бизнес.
  9. Главный конкурент в области - Челябинвестбанк, чувствует себя хорошо.

Я говорю что я обычный частный инвестор, не работаю на хищные инвесткомпании, не гринмейлер, купил долю в банке из-за недооценки, все мне тут нравится (исходя из цены конечно).

Дивиденды мизерные, но я верю в рост показателей и выплат.

Дивдоходность меньше чем у Сбербанка.

 

Могу посоветовать всем не покупать данные бумаги, если не готовы ждать 5 лет.

Плюс сектор меняется. Осталось меньше 600 банков.

 

 

 

 

 

 

Дальше меня встретил алёнковец Александр Дюкарев и мы пошли смотреть ЧМК.

 

Вот стена ЧЦЗ куда в 2013 упал метеорит.

 

 

Вот новая Челябинская ГРЭС-2 которую построил финский Fortum (бышая ТГК-10, сейчас Фортум).

 

 

 

Музей ЧМК очень понравился. Экскурсовода надо в Кремль, настоящий талант.

 

 

 

 

Кстати, я думал, что название МЕЧЕЛ (Металл Челябинска) придумали Владимир Йорих и Игорь Зюзин перед IPO (их компания Южный Кузбасс купила ЧМК в 2001).

Однако, выяснилось, что Мечел это название еще из 90-х.

 

 

 

Ну что же, Челябинск с виду оказался промышленным городом, очень отличается от Екатеринбурга и Перми.

Челиндбанк известный в регионе банк из ТОП-100. Возможно когда-нибудь идея переоценки сработает, пока краткосрочных драйверов нет.

Далее я полетел домой с пересадкой через Москву.

В целом много новых впечатлений.

 

 

Комментарии

Элвис, спасибо, полезный обзор. Сам продавать не думаешь? Сам держу немного, не знаю имеет ли смысл увеличивать пакет, как я понимаю после выплаты дивидендов будет возможность купить.
Я думаю есть идеи сейчас и получше.
Не в банках конечно, но в целом на рынке.
Элвис, согласен. Вопрос в диверсификации, и в первую очередь риск/доходность если смотреть на горизонт 3-5 лет, как я понимаю не все идеи в портфеле Аленка Борд открыты. Если будет какой то анализ буду признателен.
Буду писать про другие идея и Кирилл тоже.
Касательно других идей: почему МЗИК так припал после годового отчёта? Всё равно ведь ожидается хороший дивиденд, и заказы есть.
МЗиК хорошая компания.
Живой отчет, приятно было почитать. ))
Чабан что там делает? Держатель крупного пакета? Готовится на место Братишкина?
Вроде председатель СД
Элвис, увеличить свой пакет на 3000 акций готов?
Scroll to Top