АЛРОСА продажи за апрель 2017

Рассмотрим результаты работы за апрель.

Рассмотрим результаты работы за апрель.

В период с января по апрель 2017 года АЛРОСА реализовала 16,9 млн каратов алмазно-бриллиантовой продукции, на 7% больше, чем за аналогичный период 2016 года.

В стоимостном выражении реализация алмазов Группы АЛРОСА в этом периоде составила 1,7 млрд долларов США, что на 12,5% меньше аналогичного периода в прошлом году.

В апреле 2017 г. объем продаж алмазного сырья составил 310,2 млн долларов США. Бриллиантов за указанный период было реализовано на 7,6 млн долларов США.

 

Итак, в продажах небольшой спад:

Юрий Окоемов, вице-президент АК «АЛРОСА» говорит о высокой базе 2016:

«Снижение уровня продаж в стоимостном выражении к аналогичному периоду прошлого года в первую очередь связано с высокой базой первых месяцев 2016 года, когда рынок начал восстанавливаться после кризисного 2015 и было реализовано много дорогого товара из ранее накопленных запасов».

 

Какой еще момент. Продают дешевые алмазы и накапливают дорогие. По результатам МСФО за 1 кв 2017 это было заметно.

Существенно изменилась ассортиментная структура продаж - в структуре первых 4 месяцев 2017 года доля мелкоразмерных, недорогих алмазов была существенно выше, чем в начале 2016 года. В целом, прошедший период можно охарактеризовать как период активного пополнения запасов в среднем звене на фоне наметившегося возобновления роста продаж в китайской ювелирной рознице».

На что думаю стоит обратить внимание.

В рублях спад не на 12,5%, а на 24,8% и это может испугать. С другой стороны, месяц «низкий» и пока не так критично. По словам Юрия Окоемова идет накопление в среднем звене, если удастся реализовать в момент 1$=60-62, то все может выправиться. Но если рубль окрепнет к доллару до 55, то дело плохо. Надо следить. Для справки средний курс с мая по сентябрь 2016 был 65 руб/долл, далее 62.

Пока все идет к тому, что дивиденд в 2018 из 9 руб трансформируется в 6-8 руб. Будет ли стоить акция 100 рублей при дивиденде 7 рублей? Это вопрос.

 

Комментарии

Любопытно получается. Сумма от реализация за январь- апрель 1700 млн, реализация алмазов-16,9 млн каратов. Средняя цена 1700/16,9= около 100$/карат. Вспомним, что средняя цена реализации за 1 квартал была 117$/ карат. Так по какой же цене они алмазы продавали в апреле?
Или что-то я не так считаю?
Еще надо не забыть про реализацию непрофильных активов, прибыль от которых пойдет на дивиденды.
Мыслю так.
1. Возможно тактически копят запасы на более благоприятную ситуацию (цена, курс)
2. Может слив в СМИ "75% от МСФО на дивиденды" связана с возможным провальным 2017 годом? Якутия в т.ч. дивы от Алки в бюджет закладывает. Т.е. если предположить что останется 8-9 руб на дивы в 2017 плюс снижение ставок до 7% к концу года даст рост стоимости акций на 25-30%. Также возможна реализация непрофиля в 2017.

PS: Буду держать до отсечки, там позырим.
Scroll to Top