Обзор банков ТОП-50 ноябрь 2016

Рассмотрим расстановку сил в секторе.

Рассмотрим расстановку сил в секторе.

Вообще тема интересная, надеюсь и вам понравится. Российский банковский сектор радикально изменился за этот кризис.

Цифры разнятся, есть мнение, что банков уже 615.

banki-chislo-2016

 

Казалось бы, зачистка завершается, но слабые места в системе еще есть и наверное сюрпризы будут.

Вот например довольно крепкий Татфондбанк (за который стоит регион) зашатался. А он на 43-месте. Тут на лицо эффект домино, у него были облигации банка Пересвет.

http://www.kommersant.ru/doc/3163436

Про это напишу специальный пост.

 

Беру ТОП-50 и выделяю по моему мнению основные моменты. Использую данные banki.ru

 

В ТОП-15 скоро появится вакантное место из-за присоединения к ВТБ его розничного ВТБ-24.

Иностранцы Райфайзен, Юникредит и Росбанк в ходе этого кризиса не смогли нарастить вес.

Санкции отразились на Банке Россия позитивно, лучший прирост активов среди крупных банков.

БИН-Банк продвигается вверх быстрее всех.

На 8-м месте "биржевой" НКЦ, мы его не учитываем, так как это не конкурент другим банкам. 

Альфа кажется недосягаемой на 7-м месте (6-м). ПСБ, МКБ и БИН должны очень постараться чтобы приблизится к банкам гигантам. 

 

aktivy-rejting-2016-11-30-1-15

 

 

ВТБ разделил Банк Москвы на хороший и плохой банк. Хороший он присоединил к ВТБ-24, а плохой БМ-банк остался. Будут ли его присоединять к ВТБ я даже не в курсе. Если да, то у тех кто во второй ТОП-15 и ниже будет скачок сразу +2 места в рейтинге.

Рост-Банк вырос за счет присоединения мелких сестер, но сам также должен в 2017 стать частью БИН-Банка. То есть еще одна подвижка в рейтинге.

Это позитивно для БСП. Он хоть и дешевый, но не растет в размере.

Однако не все так просто. "Внизу" возможны целый ряд крупных сделок и укрупнений в 2017.

АкБарс может быть объединен с тонущим Татфондбанком (один парень даже предсказывал его крах, точнее его бондов, месяц назад, но это было жестко оспорено банком и ему пришлось взять свои слова обратно). Это +200 млрд. активов.

Про Русский стандарт нечего сказать. Он проиграл Тинькову.

Уралсиб теперь часть небольшого БФА, слияние уже началось.

Мособлбанк на каком-то этапе присоединят к СМП который его санирует. А это сразу скачок на 14-е место.

МДМ уже присоединен к БИНу, поэтому он тут помечен серым, БИН догонит ЮниКредит.

Траст вероятно все же станет частью Открытия, но это не позволит им догнать ГПБ на 3-месте. Тут нужен эволюционный рост.

Связьбанк на продаже, как непрофильный актив ВЭБа, по сути лакомый кусочек, для тех банкиров, кто озабочен размером. В ТОП-30 больше ничего не продается (про Совкомбанк и УБРР я не в курсе)

 

aktivy-rejting-2016-11-30-16-30

 

Идем далее. Тут уже крупных игроков нет, амбициозных тоже. Вкратце описал.

Глобэкс также на продаже.

ТКС постепенно ползет вверх.

Зенит у меня был в портфеле, там в качестве спасателя выступила Татнефть, выкупали допку и выставила хорошую оферту.

Некоторые банки лично мне неизвестны, может у вас есть мнения и идеи по ним.

 

aktivy-rejting-2016-11-30-31-50

 

 

Вот кстати рейтинг из обзора полуторагодовалой давности, многое изменилось:

 

banki-top-100-1-2015-07

 

 

Доли по активам выглядят так:

banki-aktivy-2016-11

 

По моим подсчетам, доля "остальных" за 1,5 года сократилась на несколько процентов. Все примерно как по схеме Аэрофлот-Трансаэро.

Предположительно процесс трансформации будет продолжаться весь 2017 год.

 

 

 

Комментарии

УБРИР банк Алтушкина (РМК), недавно РМК там разместили очень большой депозит.
УБРиР и не банк по сути, хедж фонд с банковской лицензией, как и совкомбанк, и БФА, и РОСТ

Абсолют - внучка РЖД, через "Багосос"
Новиком - банк ростеха, с гигантскими проблемами и попытками допки через ростех
транскапитал - следующий кандидат на санацию, не смотря на иностранных акционеров, дела не ахти
Элвис, спасибо за обзор. Хорошую часть банка Москвы присоединили к ВТБ, а не втб24.
Саровбизнесбанк, крупнейший региональный (Нижегородский) банк. Очень доходный благодаря связям акционеров (Кириенко). Но сторонних миноритариев там не хотят.
Восточный экспресс, похоже кризис пережил. По крайней мере, активно стал открывать отделения закрытые год-два назад.
Например из Краснодара, банк уходил полностью. Сейчас снова 2 отделения, в тех же самых офисах. Что удивило сильно. И очередь из желающих к ним в рабство на месте.
ВЭ сильно ужесточил политику выдачи кредитов, потому этот год у них сильно бодрее прошлых с точки зрения качества активов. Плюс они сейчас сливаются с Юниаструмом. На сколько я знаю, сделка планируется путем обмена акций, в итоге текущие акционеры ВЭ получат около 60% в комбинированном банке.
Элвис, раньше картинки в тексте можно было кликнуть и увеличить, а сейчас нет, теперь всегда так будет? Некоторые картинки хорошо бы получше рассмотреть..
Совкомбанк готовится к покупкам.
Элвис, а на каких условиях Мособлбанк может быть присоединен к СМП? Там может быть выкуп или обмен на бумаги СМП?
С точки зрения идей, думаю, сейчас можно смотреть на рублевые облигации банков из топ 50, особенно тех, у которых были трудности. Например, тот же Восточный Экспресс имеет облигации с погашением в 2018 г., доходность по которым сейчас - более 40%.

Другой пример - Транскапиталбанк. Последний раз, когда смотрел доходность их облигаций, было больше 60%. С т.з. финансовых показателей крепкий банк, ориентированный на малый и средний бизнес, а так же обеспеченный ритейл. В ритейле в основном ипотека, почти нет потреба. В акционерах ЕБРР, МФК и DEG (немецкий ЕБРР). Последние консолидированные цифры упали, потому что взяли на санацию Инвестторгбанк, однако, насколько я знаю, полностью финансируют этот процесс деньгами АСВ и управляют банком обособленно от основного бизнеса. Видимо, номинальное падение показателей и привело к резкому обвалу облигаций.

Естественно, данные инвестиции только для крепких парней и требуют детального анализа цифр.
Интересно, надо посмотреть бонды.
Теоретически, могли бы объединиться СМП (+Мособля) с Банком Россия. Росбанк может своих "присоединить": Дельтакредит и Руссфинанс.
Кусочек "Остальные" (16,6%) - прилично, есть что "кушать, отбирать"!
Scroll to Top