Инвестиционный бюллетень №31

Всем привет! Мы выпускаем новый инвестиционный бюллетень исходя из свежих актуальных данных. Да, еще не все отчеты по интересующим нас компаниям вышли, но тем не менее, момент для выпуска, с точки зрения разумного инвестора, отличный.

 

Я хотел в самом начале этого выпуска поставить абзац и бюллетеня №9 двухгодичной давности. Чтобы «запутать читателей», уж слишком похожа картина. Но решил что лучше без сюрпризов.  Рекомендую перечитать, а также обратить внимание на эффект от идей в сравнении с индексом.

«Рыночная ситуация с виду довольно тусклая. Все позитивные доводы, которые мы видим, в виде недооценки, дивидендов, потенциалов и т.д. в текущий момент, возможно, являются лишь поводами не упасть. Сам я за последние несколько недель совершил лишь несколько сделок, и все они носили спекулятивный характер. Это Иркутскэнерго, НМТП и Фармстандарт. Тем не менее, отчеты которые выходят, повсеместно радуют. Компании становятся сильнее и больше, дивиденды растут широким фронтом. Это факты, а не домыслы.

Коллизия с курсом доллара просто войдет в историю. Сначала нам всем казалось 50 очень дорого, прошло полгода и 50 уже дешево. ЦБ наконец-то определился с тактикой и начал откупать доллар, пополняя ЗВР, о судьбе которых было столько беспокойств. Это говорит о том, что доллар сильно не упадет в худшем случае.

 

 

 

Скачать файл Alenka-Capital-31_2.pdf

Комментарии

Элвис, а почему в биллютене нет Распадской ?
Потому что это ИБ а не ИИ
Потому что в инвестиционном бюллетене только самые лучшие компании в секторе и это сейчас только ММК.
Уверен, по итогам полугодия Распадская войдет в инвестиционный бюллетень наряду с ММК.
Потому, она падает уже 2 месяца подряд, а причина этому не понятна. Элвис на мой вопрос не ответил.
какая цель по Мосэнерго? в табличке остались данные с тгк-1
3,9 поправил.
У Мосэнерго цель неправильная 0,019
это видимо по ТГК-1 была цель, а потом строчку просто переименовали в Мосэнерго)))))
Точно! ))

Цель по Мосэнерго сейчас 3,9
Причина включения Мосэнерго в ИБ - только дешевизна по мультипликаторам? Есть какие-то драйверы, способные привести к переоценке?
Элвис, по М.Видео в цели опечатка мне кажетсЯ, цель не 520, а 420 - цена выкупа
Или есть другие драйверы?
Я жду что цена будет выше выкупа, писал в обзоре, что после консолидации "Сафмаром" большого пакета после оферты, МВидео купит или сольется с Эльдорадо.
Тогда это будет крупный ритейлер и он может дойти до среднерыночных (уже с учетом падения Магнита) мультипликаторов.
Хорошо ты их "телекмомами" обозвал.
Спешил утром, сейчас поправлю все.
Элвис, а почему цели у акций выросли? ММК с 51 до 62, Фосагро с 3400 до 4200, интер с 5.1 до 5.4.
Пересматриваю средний мультипликатор для сектора.
Не помешало бы к целевым ценам добавить и срок, к которому ожидается данная цена. Ведь в разных акциях - это может быть разный период.
Элвис! А от чего зависит средний мультипликатор для секторов? Какие факторы для пересмотра?
Думаю, средний мультипликатор - это среднее значение мультипликатора по сектору. На пузырьковой диаграмме это EV/EBITDA и Долг/EBITDA. После выхода годовых отчетов компаний данные по Долгу, EBITDA актуализируются. Плюс, каждый день изменяется MCap (и, соответственно, EV). Вследствие этого изменяются положения компаний на диаграмме, и, соответственно, изменяется среднее значение мультипликатора по сектору. А дальше смотрим положение интересующей нас компании на диаграмме относительно среднего значения по сектору. И прогнозируем, как должна измениться ее MCap, чтобы она домигрировала до среднесекторных значений.
Элвис, в бюллетень от банковского сектора включены помимо БСП акции Сбербанка? Если да, то обычка или преф?
Преф
Элвис, а в чем проблема с МРСК Волги? Мультипликаторы лучшие и капитализация за год в 3 раза выросла. Почему не она в ИБ?
Нет драйверов пока, а то что мультипилкаторы низкие это всегда говорил про нее.
Scroll to Top