БСП отчет за 1-й квартал 2017 по МСФО

Банк показал лучшую квартальную прибыль после кризиса.

Банк показал лучшую квартальную прибыль после кризиса.

Комментарии Александра Савельева, председателя Правления Банка:

«Банк показал лучший квартальный результат по чистой прибыли за последние 6 лет. Наши усилия по снижению профиля риска в корпоративном кредитовании начинают давать свои плоды. Мы считаем, что у нас есть неплохой потенциал к дальнейшему снижению стоимости риска и восстановлению рентабельности капитала».

 

Капитал уже 62 млрд. рублей или 135 рублей на акцию. Все прекрасно.

 

 

Прибыль выросла, но откуда взялись слова про рекорд за 6 лет?

 

 

По размеру активов банк сейчас на 18-м месте в стране.

Перед ним БМ-Банк (то есть если не считать БМ-Банк и ВТБ-24 независимыми, а Рост-Банк считать частью Бин-банка, то БСП на 15-м месте).

По пятам его догоняет Совкомбанк.

 

 

Вот структура активов.

 

С вашего позволения добавляю на диаграмму ФГ "Будушее" тикер FTRE, управляющее целой плеядой НПФ.

А также лизинговую компанию Европлан тикер EPLN.

Ну и конечно же Мосбиржу.

Это не банки, но компании из финсектора.

 

БСП торгуется с мультипликаторами

P/Bv = 0,44

P/E = 5,9

рентабельность капитала 7,4%

Банк очень дешевый и ликвидный.

 

 

 

 

Также нас всех интересует, что там с анонсированной допэмиссией банка.

Ведь если ее разместят по текущем ценам - недооценка немного уменьшится. Ждем итоги.

Апсайд уменьшится, вместо 100%, будет 80%, но зато после докапитализации уйдут риски, это важно.

 

 

Комментарии

Спасибо!
Интересно было бы услышать мнение по дивидендам Башнефти
Мне кажется не стоит забывать что рентабельность БСП довольно таки низка, поэтому чтоб стоить один капитал он должен ее поднять хотя бы до 12%.
Отчетность Банка Санкт-Петербург (-/B1/BB-) по МСФО за 1 кв. 2017 г. свидетельствует о заметном ухудшении операционных показателей: чистая процентная маржа сузилась на 50 б.п. относительно 4 кв. 2016 г. до 3,5% (по причине всплеска стоимости фондирования), стоимость риска (с учетом отчислений в резервы по выданным гарантиям) поднялась на 30 б.п. до 3,77%. Кроме того, с начала года произошло сокращение кредитного портфеля (на 1,9% до 348 млрд руб.). В результате чистый процентный доход уменьшился на 23% (1,4 млрд руб.) до 4,7 млрд руб. Негативный эффект от ухудшения этих операционных показателей на прибыль (которая выросла на 18% кв./кв.) был компенсирован полученным доходом от операций с валютой и производными финансовыми инструментами в размере 1,6 млрд руб. (против нуля в 4 кв.). Также прибыль поддержал сезонный спад административных расходов (на 0,6 млрд руб.). Единственным сегментом в кредитном портфеле, который демонстрирует заметный рост, остается ипотека (+3,4% кв./кв. до 43,9 млрд руб.), в то время как спад корпоративного сегмента составил 2,7%. NPL 90+ вырос с 17,6 млрд руб. до 19 млрд руб., также увеличились и кредиты на ранней стадии просрочки (NPL 1-90 дней с 3,8 млрд руб. до 5,6 млрд руб.), что указывает на сохранение повышенной стоимости риска и в следующем квартале. Со счетов корпоративных клиентов ушло 20 млрд руб. (6% от общего остатка на клиентских счетах), что и могло обусловить всплеск стоимости фондирования. Другим фактором стал рост ОВП на балансе в 1 кв. по евро (в рублевом эквиваленте на 30 млрд руб.) за счет размещения валюты на корсчетах и краткосрочных депозитах (в банках-резидентах). При стабильном уровне RWA полученная прибыль привела к повышению достаточности капитала 1-го уровня на 87 б.п. до 11,87% по Базель 1 на основе МСФО. На 1 мая 2017 г. по РСБУ показатель Н1.2 составил 9,558% при минимуме 5%, что транслируется в способность банка абсорбировать убыток в размере 21 млрд руб. (6% портфеля), что вместе с резервами покрывает размер обесцененных и просроченных кредитов. В мае принято решение о выплате дивидендов за 2016 г. в объеме 464 млн руб. (20% чистой прибыли), а также о дополнительном выпуске обыкновенных акций для увеличения уставного капитала на 60 млн руб.

Источник — райфайзенбанк
Для нынешних владельцев акций, что лучше: допка по цене ниже текущей, выше текущей или по текущей?
"Стоит обратить внимание на то, что проведение дополнительной эмиссии акций по текущим ценам (62 руб.) является негативным фактором в части корпоративного управления, так как балансовая цена акции равна 135 руб. Ввиду прогнозируемого увеличения уставного капитала произошло снижение (нашего прогноза) потенциальной доходности"
Источник: УК Арсегера
http://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_sanktpeterburg/itogi_1_kvartala_2017_snizhenie_stoimosti_riska_privelo_k_rostu_chistoj_pribyli/
Scroll to Top